Що таке ОВДП
ОВДП (облігації внутрішньої державної позики) – боргові цінні папери, які випускає Міністерство фінансів України. Купуючи ОВДП, ви позичаєте гроші державі під відомий відсоток і отримуєте їх назад у визначену дату
Обговорити з AI
Відкриється чат з готовим запитанням і посиланням на цю сторінку: AI пояснить термін на прикладах, спираючись на YU.invest
Простими словами
ОВДП – це позика державі на заздалегідь відомих умовах
Кожна облігація має номінал – суму, яку держава поверне в дату погашення. Для гривневих ОВДП це зазвичай 1 000 грн за одну облігацію. Поки облігація не погашена, держава платить відсотки – купон. Його виплачують за графіком, найчастіше раз на пів року
Є ОВДП у гривні, доларі та євро. Гривневі зазвичай дають вищий відсоток, бо мають компенсувати інфляцію і можливе падіння гривні. Валютні приносять менше, зате дохід не залежить від курсу
"Військові облігації" – це ті самі ОВДП. Гроші від них ідуть до бюджету під час війни, а для інвестора механіка така сама. Як працюють облігації загалом – у статті У що інвестувати: облігації
Формула
Купонний дохід за рік = номінал × річна купонна ставка Дохід у доларах = (гривні на виході / курс на виході) – (гривні на вході / курс на вході)
Приклад
Ви купили 10 гривневих ОВДП по 1 000 грн з купоном 16% річних і погашенням через два роки. Раз на пів року надходить 800 грн купона, за два роки – 3 200 грн. Наприкінці держава повертає 10 000 грн. У гривні ви заробили 32%
Тепер порахуйте в доларах. Якщо на старті долар коштував 40 грн, ви вклали $250. Якщо через два роки він коштуватиме 46 грн, ваші 13 200 грн перетворяться приблизно на $287. Дохід у доларах – близько 15% за два роки, а не 32%
Усі числа умовні. Приклад показує механіку: результат ОВДП для того, хто рахує капітал у доларах, залежить від курсу не менше, ніж від купона
Як купити ОВДП
ОВДП купують через українські банки та інвестиційні компанії, які працюють з цінними паперами. У кількох великих банків це можна зробити прямо в мобільному застосунку. Для облігацій відкривають окремий рахунок у цінних паперах
Продати ОВДП до погашення можна, але за ринковою ціною. Вона може бути нижчою за ціну покупки, особливо якщо відсотки в країні за цей час зросли. Банк також бере свою різницю між ціною купівлі і продажу
Податки
Купони і дохід від погашення ОВДП для фізичних осіб не оподатковуються. Як показати такі доходи в декларації, якщо ви її подаєте – у статті Як задекларувати доходи у 2026 році в Україні?
Типові помилки
- 1
Не враховувати курс гривні
Гривневий відсоток виглядає вищим за доларовий, але частину його може зʼїсти девальвація. Порівнювати дохідність має сенс в одній валюті
- 2
Розраховувати продати будь-коли без втрат
До погашення ОВДП продають за ринковою ціною, і вона буває нижчою за ціну покупки. Якщо гроші можуть знадобитись раніше, строк облігацій варто підбирати під свої плани
- 3
Забувати про купони
Купон приходить на рахунок і часто просто лежить без відсотків. Щоб отримати дохідність, близьку до заявленої, ці гроші треба знову вкладати
Як я на це дивлюсь
Олександр БенедичукІнвестор, співзасновник YU.invest, веде публічний портфельОВДП для мене – інструмент для гривні, яка знадобиться в найближчі роки. Ви позичаєте державі під відомий відсоток, і цей дохід для фізосіб не оподатковується. Акція – це частка бізнесу, який може рости роками і без стелі. Тому це різні інструменти для різних задач. Найчастіша помилка – порівнювати гривневу дохідність з доларовою без поправки на курс. У липні 2022 року гривня за один день подешевшала на чверть. Річний відсоток за ОВДП це не покрило. Військові облігації – це добра справа, але за суттю те саме ОВДП із тими самими ризиками
ОВДП – для гривні, яка знадобиться скоро, а акції – для доларів, які мають працювати роками
Питання й відповіді
Чи можна купити ОВДП у доларах?
Так. Мінфін випускає ОВДП у доларах і євро. Відсоток за ними нижчий, ніж за гривневими, зате дохід не залежить від курсу гривні
Чим ОВДП відрізняються від депозиту?
Депозит – позика банку, ОВДП – позика державі. Дохід з депозиту оподатковується, з ОВДП – ні. ОВДП можна продати до погашення, а строковий депозит часто не можна забрати раніше без втрати відсотків
Що буде, якщо продати ОВДП до погашення?
Ви отримаєте ринкову ціну на день продажу. Вона може бути вищою чи нижчою за ціну покупки, а банк ще бере свою комісію або різницю в ціні