Калькулятор ОВДП і військових облігацій

Калькулятор ОВДП і військових облігацій онлайн

Калькулятор ОВДП рахує, скільки ви отримаєте від державних облігацій. Калькулятор військових облігацій працює за тими самими правилами. ОВДП – облігації внутрішньої державної позики. Це державні цінні папери: ви позичаєте гроші Україні під відсоток. Держава регулярно платить відсотки й повертає борг у визначений день. Результат видно у валюті облігації, а для гривневих випусків – ще й у доларах.

Цей ОВДП калькулятор онлайн відповідає на три практичні питання. Скільки можна заробити на ОВДП за обраний строк? Скільки це буде в доларах з поправкою на курс? Яку ставку мав би давати депозит для того самого доходу? Суми показано без податків: дохід від ОВДП ними не обкладається.

Військові облігації і звичайні ОВДП

Військові облігації – звичайні ОВДП з окремою позначкою. Кошти від їх продажу держава спрямовує на оборону. Умови, ризики й податки в них такі самі. Розрахунок доходу військових облігацій нічим не відрізняється від інших випусків. Дохідність військових облігацій визначає ринок, а не назва. У списку випусків калькулятор позначає їх словом "військова".

Як користуватися калькулятором ОВДП

Спершу оберіть, як рахувати: "За дохідністю" чи "Конкретний випуск". Перший режим підходить для швидкої оцінки. Достатньо вписати суму, дохідність і термін до погашення. Другий режим рахує реальну покупку цілими облігаціями.

Режим "За дохідністю"

Дохідність ОВДП до погашення ще називають YTM, від англійського yield to maturity. Це річний дохід за умови, що облігацію тримають до кінця. Вона враховує купони й різницю між ціною та номіналом. Саме цю цифру банки й брокери показують біля кожного випуску. Калькулятор дохідності ОВДП бере її як готову ставку.

Режим "Конкретний випуск"

У цьому режимі випуск можна обрати зі списку або ввести свій. Для свого випуску потрібні чотири поля. Це ціна купівлі 1 облігації, ставка купона, кількість купонів на рік і дата погашення. Номінальна вартість – сума, яку держава поверне за одну облігацію. У більшості випусків вона дорівнює 1 000 грн. Кожен випуск має код ISIN – міжнародний номер цінного папера.

Комісії за купівлю ОВДП і обслуговування рахунку вписують у блоці "Додатково: комісії". Брокерська комісія – плата посереднику за угоду, у відсотках від суми. Депозитарні послуги – облік облігацій на вашому рахунку в цінних паперах. Без цих витрат результат вийде завищеним.

Від чого залежить дохідність облігацій

Дохід від облігації складається з двох частин. Перша – купонний дохід, тобто регулярні виплати відсотків. Друга – різниця між номіналом і ціною купівлі. Купон рахують від номіналу, а не від сплаченої вами суми. Через це купонна ставка і дохідність ОВДП майже ніколи не збігаються. Питання, як розрахувати дохідність ОВДП, зводиться до ціни, купона і строку.

Дисконт і премія

Облігацію часто продають дешевше за номінал. Таку знижку називають дисконтом. Ви платите 985 грн, а в дату погашення отримуєте 1 000 грн. Ці 15 грн додаються до купонів і підвищують дохідність. Облігація, дорожча за номінал, дає відʼємну різницю й менший прибуток.

Накопичений купонний дохід

Між виплатами купон поступово накопичується в ціні. Покупець компенсує продавцю частину майбутнього купона. Цю частину називають накопиченим купонним доходом. У застосунках банків її здебільшого вже включено в ціну купівлі. Для калькулятора вписуйте саме таку повну ціну.

Валютні ОВДП і курс долара

Мінфін випускає ОВДП у гривні, доларах і євро. Дохідність валютних ОВДП нижча, ніж у гривневих. Натомість ви вкладаєте долари й отримуєте долари. Валютний ризик, тобто втрати від зміни курсу, тут відсутній. У гривневих ОВДП він є: таблиця показує, як подорожчання долара змінює дохідність 16% на 12 місяців.

Приклад розрахунку доходу від ОВДП

Розглянемо умовний випуск, а не конкретну пропозицію. Ціна купівлі – 985 грн за облігацію номіналом 1 000 грн. Купон – 15% річних, дві виплати на рік. До дати погашення лишається 12 місяців. Сума інвестиції – 50 000 грн. Цифри обрано для прикладу, реальні випуски мають інші умови.

Скільки облігацій вийде купити

Облігації купують лише цілими штуками. За 50 000 грн вийде 50 облігацій на 49 250 грн. Ще 750 грн лишаються на рахунку. Калькулятор показує їх рядком "Не вкладено (залишок суми)". Ці гроші не приносять доходу і в дохідність не входять.

Загальний прибуток до погашення

Купон на одну облігацію становить 75 грн за пів року. Два купони на 50 облігацій дають 7 500 грн. У дату погашення держава поверне 50 000 грн номіналу. Різниця між номіналом і ціною – ще 750 грн. Разом прибуток без витрат становить 8 250 грн.

Тепер додамо витрати: комісію 0,2% і 20 грн на місяць за рахунок. Комісія за купівлю становить 98,50 грн. Обслуговування за 12 місяців коштує 240 грн. Через комісію залишок зменшується до 651,50 грн. Чистий прибуток – 7 911,50 грн замість 8 250 грн. Відкрити цей приклад у калькуляторі можна одним кліком.

Дохідність з урахуванням дат виплат

Купон через пів року цінніший за купон наприкінці строку. Його можна раніше вкласти знову. Калькулятор дохідності ОВДП враховує дату кожної виплати. Для умовного випуску без комісій це 17,39% річних. Проста формула без дат дала б 16,75%. Комісії знижують дохідність до 16,60%.

Календар виплат

Під результатом калькулятор будує календар виплат. Через шість місяців прийде купон 3 750 грн. У дату погашення – ще 3 750 грн купона і 50 000 грн номіналу. Таблицю можна завантажити й звірити з даними банку.

ОВДП чи депозит: як порівняти чистий дохід

Ставки ОВДП і депозиту не можна порівнювати напряму. З відсотків за депозитом банк утримує ПДФО 18% і військовий збір 5%. Разом це 23% нарахованого доходу. Дохід фізичних осіб від ОВДП цими податками не обкладається. Порівнювати варто суми, які лишаються після податків.

ОВДП під 16% дають на руки стільки ж, скільки депозит під 20,78% річних. На 24 місяці з комісією 0,2% і платою 20 грн щомісяця планка – 20,03%. Депозит із вищою ставкою після податків принесе більше. Картка "Порівняння з депозитом" працює як простий калькулятор ОВДП чи депозит. Повний розрахунок з капіталізацією робить калькулятор депозиту.

Реінвестування купонів

Реінвестування купонів ОВДП трохи збільшує підсумок. Режим "За дохідністю" вважає, що купони ви забираєте. Вкладені знову купони працюють за принципом складного відсотка. Точний ефект реінвестування залежить від ставок у момент виплати.

Що буде з доходом при достроковому продажі

Продати ОВДП до погашення можна на вторинному ринку. Вторинний ринок – це торгівля вже випущеними облігаціями між інвесторами. Ціну там визначає попит, а не номінал. Ліквідність – це швидкість продажу без великої знижки. Різницю між цінами купівлі й продажу називають спредом. Спред – прихована витрата, яку калькулятор не бачить.

Приклад продажу через пів року

Повернімося до умовного випуску за 49 250 грн. Через шість місяців ви вже отримали купон 3 750 грн. Ставки на ринку зросли, і облігація подешевшала до 970 грн. Продаж 50 облігацій дасть 48 500 грн. Прибуток – 3 000 грн, або близько 12% річних замість 17,39%.

Ціна може й зрости, за умови що ставки знизяться. Заздалегідь напрям ціни не знає ніхто. Гроші, які можуть знадобитися раніше, краще тримати у фінансовій подушці. В облігації вкладають суму, яку готові тримати до погашення.

Як використати результат для вибору облігацій

Калькулятор облігацій не обирає випуск за вас. Він допомагає порівняти варіанти за однаковими правилами. Порахуйте кілька випусків з тією самою сумою. Подивіться на чистий прибуток, дохідність і календар виплат. Звірте результат зі своїм горизонтом і потребою в грошах.

Що перевірити перед покупкою

• Дохідність до погашення, а не лише ставку купона
• Дату погашення і ваші плани щодо грошей
• Брокерську комісію та плату за рахунок у цінних паперах
• Валюту випуску і ваш валютний ризик
• Ліквідність випуску на випадок продажу раніше

Розрахунок дохідності ОВДП показує лише математику угоди. Він не враховує ризик держави, інфляцію, зміну ставок і ваші плани. ОВДП – борг держави, тож надійність залежить від її здатності платити. Як поєднати їх з акціями й фондами – у статті у що інвестувати: облігації.