Що таке звіт про прибутки і збитки
Звіт про прибутки і збитки (income statement, P&L) – фінансовий звіт, який показує, скільки компанія продала за період, скільки витратила і скільки заробила. Він іде згори вниз: від виручки до чистого прибутку
Обговорити з AI
Відкриється чат з готовим запитанням і посиланням на цю сторінку: AI пояснить термін на прикладах, спираючись на YU.invest
Простими словами
Цей звіт відповідає на питання, як компанія заробляє гроші і скільки з кожного долара продажів залишає собі
Він схожий на каскад. Угорі – вся виручка. На кожному кроці вниз з неї віднімають якісь витрати: собівартість, зарплати, рекламу, відсотки за кредитами, податки. Унизу залишається чистий прибуток – те, що належить акціонерам
На відміну від балансу, цей звіт охоплює період – квартал чи рік. Тому його цифри порівнюють з тим самим періодом минулого року: так видно, чи росте бізнес
Формула
Чистий прибуток = виручка – собівартість – операційні витрати ± інші доходи і витрати – відсотки – податок на прибуток
Приклад
Умовна компанія за рік:
- Виручка – 1000 млн доларів
- Собівартість – 600 млн. Валовий прибуток – 400 млн, валова маржа 40%
- Операційні витрати (офіс, маркетинг, розробка) – 250 млн. Операційний прибуток – 150 млн, операційна маржа 15%
- Відсотки за кредитами – 30 млн, податок – 25 млн
- Чистий прибуток – 95 млн, чиста маржа 9,5%
З кожного долара продажів компанія залишає собі приблизно 9,5 цента. Найбільша стаття витрат – собівартість. Якщо постачальники піднімуть ціни на 10%, собівартість зросте на 60 млн, а операційний прибуток впаде зі 150 до 90 млн, тобто на 40%. Так звіт показує, наскільки прибуток чутливий до кожного рядка витрат
Основні рядки звіту
- Виручка (revenue). Усі продажі за період
- Собівартість (cost of revenue). Прямі витрати на товар чи послугу
- Валовий прибуток (gross profit). Виручка мінус собівартість
- Операційні витрати. Зарплати офісу, маркетинг, розробка, адміністрування
- Операційний прибуток (operating income). Скільки заробляє основний бізнес
- Інші доходи і витрати. Відсотки, курсові різниці, продаж активів, переоцінка інвестицій
- Чистий прибуток (net income). Те, що залишається акціонерам після всіх витрат і податків
Унизу звіту зазвичай є ще прибуток на одну акцію (EPS) і кількість акцій, на яку його порахували
Чим відрізняється від звіту про рух грошей
Прибуток у цьому звіті – бухгалтерський. Продаж записують у момент відвантаження, навіть якщо клієнт заплатить через пів року. А знос обладнання віднімають як витрату, хоча цього року грошей на нього не витрачали. Тому прибуток і реальні гроші можуть сильно розходитися. Що саме прийшло на рахунок, показує звіт про рух грошових коштів
Як рахувати рядки звіту на прикладі кавʼярні – у статті Основні фінансові показники бізнесів
Типові помилки
- 1
Дивитися лише на чистий прибуток
Останній рядок можуть підняти разові доходи. Стійкість заробітку краще видно з операційного прибутку
- 2
Не порівнювати з минулим роком
Одна цифра за квартал нічого не каже. У багатьох бізнесів продажі сезонні, тому квартал порівнюють з тим самим кварталом минулого року
- 3
Вірити скоригованим показникам без перевірки
У презентаціях компанії часто показують "скоригований" прибуток без частини витрат. Офіційний звіт – точка відліку, а кожне коригування треба перевіряти
- 4
Плутати прибуток з грошима
Компанія може бути прибутковою і водночас не мати грошей, якщо клієнти платять із затримкою. Прибуток звіряйте з грошовим потоком
Як я на це дивлюсь
Олександр БенедичукІнвестор, співзасновник YU.invest, веде публічний портфельУ звіті про прибутки я читаю сім рядків згори вниз: виручка, собівартість, валовий прибуток, операційні витрати, операційний прибуток, інші доходи, чистий прибуток. Найбільше мене цікавлять місця, де цифри розходяться. Виручка росте, а валова маржа падає – значить, зростання куплене знижками. Операційний прибуток стоїть, а чистий росте – значить, допомогли разові доходи. Компанія може показати стрибок прибутку через продаж підрозділу чи переоцінку частки в іншій компанії. Бізнес від цього не стає сильнішим. Новачки судять про компанію за останнім рядком. Але вся історія розповідається між першим і останнім
Останній рядок звіту каже, скільки заробили, а рядки над ним – чи це повториться
Питання й відповіді
Де знайти звіт про прибутки і збитки?
У квартальному (форма 10-Q) і річному (форма 10-K) звітах американських компаній, у розділі Income Statement або Statement of Operations. Його показують і фінансові сайти
Що означає P&L?
Profit and loss – прибутки і збитки. Це інша назва того самого звіту, поширена в управлінській звітності і в Британії
Чому чистий прибуток буває більшим за операційний?
Через інші доходи: продаж активів, відсотки на гроші компанії чи переоцінку інвестицій. Якщо такі доходи разові, на них не можна розраховувати наступного року