Що таке пасивне інвестування
Пасивне інвестування (passive investing) – стратегія, за якої інвестор не обирає окремі акції і не вгадує момент входу, а купує весь ринок через індексні фонди і тримає роками. Мета – отримати дохідність ринку з мінімальними витратами
Обговорити з AI
Відкриється чат з готовим запитанням і посиланням на цю сторінку: AI пояснить термін на прикладах, спираючись на YU.invest
Простими словами
Пасивний інвестор не намагається обіграти ринок. Він погоджується на результат усього ринку і забирає його майже повністю, бо майже нічого не платить за управління
Основу заклав Джон Богл. Його компанія Vanguard у 1976 році запустила перший індексний фонд для звичайних інвесторів. Тоді ідею висміювали: навіщо фонд, який навіть не намагається бути кращим за ринок. Сьогодні в індексних фондах трильйони доларів
Пасивна стратегія тримається на трьох речах:
- Широкий ринок. Фонд на сотні чи тисячі компаній, а не ставка на одну галузь
- Низькі витрати. Річна комісія великих індексних ETF – соті частки відсотка
- Час і регулярність. Внески щомісяця чи щокварталу і роки без різких рухів
Приклад
Умовний приклад, чому в пасивній стратегії так важать витрати. Двоє інвесторів вклали по $10 000 на 30 років. Ринок дає 8% на рік
- Перший купив індексний ETF з комісією 0,05% на рік. Через 30 років у нього близько $99 000
- Другий обрав фонд з комісією 1% на рік. Через 30 років – близько $76 000
Різниця менш ніж в один відсоток на рік зʼїла близько $23 000, майже чверть результату. Пасивний інвестор цю різницю залишає собі
Чим відрізняється від активного інвестування
Активний інвестор обирає акції чи момент входу і сподівається обіграти ринок. Пасивний купує ринок цілком і погоджується з його результатом. Пасивний підхід дешевший і простіший, але не захищає від падінь: коли падає ринок, падає і пасивний портфель
Як підтримувати пасивний портфель
Раз на рік або коли частки активів помітно відхилились від плану, портфель повертають до цільових пропорцій. Це ребалансування, детальніше – у статті Як управляти пасивним портфелем: ребалансування. Чому основою пасивного портфеля часто стає саме S&P 500 – у статті Індекс S&P 500: що варто знати
Типові помилки
- 1
Вимикати автопілот у кризу
На падінні ті самі внески купують більше часток фонду. Зупинка саме тоді погіршує результат найсильніше
- 2
Збирати колекцію фондів
Пʼять ETF на схожі індекси не дають більшої диверсифікації, лише ускладнюють портфель. Пасивному портфелю часто достатньо одного-двох широких фондів
- 3
Плутати широкий фонд з тематичним
Фонд на вузьку тему (штучний інтелект, чиста енергія, кібербезпека) – це ставка на галузь, а не на весь ринок. Він може бути індексним, але пасивною стратегією в повному сенсі не є
- 4
Вважати пасивне безпечним
Пасивний портфель з акцій падає разом з ринком. Пасивність стосується способу управління, а не рівня ризику
Як я на це дивлюсь
Олександр ЮтишІнвестиційний радник, засновник YU.investПасивне інвестування на практиці дуже просте. Один-два широкі ETF, регулярні внески і перевірка балансу раз на рік. Це кілька годин на рік, а не щоденна робота. У 2022 році S&P 500 втратив приблизно чверть від піку. А на початку 2024-го вже оновив максимуми. Ті, хто просто продовжував купувати, вийшли з цього періоду в плюсі. Пасивну стратегію ламає не вибір фонду, а поведінка. Люди зупиняють внески на падінні або продають у паніці. Або перекладають гроші в модний тематичний фонд, бо там минулого року було +60%. Пасивному інвестору найскладніше саме нічого не робити
Пасивна стратегія працює, поки ви їй не заважаєте
Питання й відповіді
Скільки часу забирає пасивне інвестування?
Кілька годин на рік: регулярні внески, які можна автоматизувати, і перевірка пропорцій портфеля
Чи можна інвестувати пасивно з України?
Так. Потрібен рахунок у брокера з доступом до ETF. Як його відкрити – у статті "Що таке брокер та брокерський рахунок?", а як поповнити – в інструкціях Академії
Пасивний інвестор ніколи не продає?
Продає, але не через новини. Продаж буває під час ребалансування або тоді, коли гроші знадобились на ціль, заради якої інвестували