Що таке nasdaq-100
Nasdaq-100 – фондовий індекс зі 100 найбільших нефінансових компаній, акції яких торгуються на біржі Nasdaq. Вага компаній залежить від їхньої ринкової капіталізації, тому найбільші визначають більшу частину руху індексу
Обговорити з AI
Відкриється чат з готовим запитанням і посиланням на цю сторінку: AI пояснить термін на прикладах, спираючись на YU.invest
Простими словами
Nasdaq-100 – це кошик найбільших компаній однієї біржі, а не всієї економіки США
Щоб потрапити в індекс, компанія має торгуватися на Nasdaq і не належати до фінансового сектору. Тому в ньому є Apple, Microsoft і Nvidia, але немає банків і страхових компаній. Немає і Coca-Cola, хоча це велика нефінансова компанія: її акції торгуються на іншій біржі, NYSE
Вага кожної компанії залежить від її ринкової вартості. Компанія вартістю $3 трлн впливає на індекс у десятки разів сильніше, ніж компанія вартістю $100 млрд. Щоб гіганти не захопили індекс повністю, правила обмежують їхню вагу
Склад переглядають щогрудня. Компанії, що стали меншими, вибувають, а на їхнє місце приходять більші. Індекс запустили в 1985 році, а найвідоміший фонд на нього, QQQ, торгується з 1999 року
Нефінансові компанії Nasdaq – це насамперед технології, звʼязок і споживчі сервіси. Тому індекс часто називають технологічним, хоча формально він не галузевий
Приклад
Сам індекс належить компанії Nasdaq, яка керує однойменною біржею. Вона заробляє не лише на комісіях з торгів. Окреме джерело доходу – ліцензування індексів, зокрема Nasdaq-100, на якому побудований фонд QQQ
Це зручний приклад, як індекс перетворюється на бізнес. Індекс – лише список компаній і правила розрахунку. Фонди платять власнику індексу за право його повторювати, і чим більше грошей у таких фондах, тим більше заробляє власник
Чим відрізняється від S&P 500
S&P 500 – це близько 500 великих компаній США з різних бірж і всіх секторів, включно з банками, страховими та енергетикою. Nasdaq-100 – сотня компаній однієї біржі без фінансового сектору. Серед них можуть бути й іноземні, як-от нідерландська ASML
Через це Nasdaq-100 сильніше залежить від технологій. Коли сектор росте, індекс обганяє S&P 500. Коли падає – падає глибше. Більшість великих компаній Nasdaq-100 входить і в S&P 500, тож фонди на ці два індекси значною мірою дублюють один одного. Детальніше про S&P 500 – у статті Індекс S&P 500: що варто знати
Як інвестують у Nasdaq-100
Купити сам індекс неможливо. Інвестують через ETF, які повторюють його склад: американський QQQ або європейські UCITS-фонди на той самий індекс. Що таке біржа і як на ній купують фонди – у статті Де і як купити акції: що таке біржа
Типові помилки
- 1
Вважати Nasdaq-100 усім ринком
Це сотня компаній однієї біржі без банків і страхових. Більша частина ваги припадає на технологічні та суміжні компанії, тому диверсифікація тут менша, ніж здається
- 2
Плутати Nasdaq-100 з Nasdaq Composite
Nasdaq Composite включає майже всі акції, що торгуються на Nasdaq, – їх кілька тисяч, і фінансові компанії теж. У новинах часто кажуть просто "Nasdaq", і не завжди ясно, про який індекс мова
- 3
Сприймати минулу дохідність як обіцянку
Сильне зростання індексу забезпечили конкретні компанії в конкретний період. Падіння в Nasdaq-100 бувають глибшими й довшими, ніж у широкого ринку
Як я на це дивлюсь
Олександр БенедичукІнвестор, співзасновник YU.invest, веде публічний портфельNasdaq-100 для мене – це ставка на кілька технологічних гігантів, а не дзеркало всього ринку. Перша десятка компаній займає в ньому близько половини ваги. Банків і страхових компаній там немає взагалі. Коли технології падають, він падає сильніше за ринок: мінус третина в 2022 році, понад 80% після 2000-го. Свій результат я порівнюю не з індексом, а з власною плановою дохідністю. Новачки купують QQQ і думають, що купили "весь ринок". А потім ще докуповують Apple і NVIDIA окремо – і тримають ті самі компанії двічі
Nasdaq-100 – це концентрована ставка на технології, а не замінник диверсифікації
Питання й відповіді
Чим Nasdaq-100 відрізняється від біржі Nasdaq?
Nasdaq – це біржа, на якій торгуються акції. Nasdaq-100 – індекс, тобто список зі 100 найбільших нефінансових компаній цієї біржі і правила розрахунку їхньої сукупної вартості
Як часто змінюється склад Nasdaq-100?
Основний перегляд – раз на рік, у грудні. Між переглядами компанію можуть замінити, якщо її купили або вона перейшла на іншу біржу
Чи платять компанії Nasdaq-100 дивіденди?
Частина платить, але дивідендна дохідність індексу зазвичай нижча, ніж у S&P 500. Технологічні компанії частіше вкладають прибуток у розвиток і викуп акцій