Що таке dow Jones
Dow Jones (Dow Jones Industrial Average) – фондовий індекс із 30 великих американських компаній. Вага кожної з них залежить від ціни однієї акції, а не від розміру бізнесу
Обговорити з AI
Відкриється чат з готовим запитанням і посиланням на цю сторінку: AI пояснить термін на прикладах, спираючись на YU.invest
Простими словами
Dow Jones – найстаріший з популярних індексів акцій США і найчастіший гість новин
Його придумав журналіст Чарльз Доу в 1896 році. Тоді в індексі було 12 компаній, переважно промислових, звідси слово Industrial у назві. З 1928 року в ньому 30 компаній, і давно не лише промислових: є банки, технології, ритейл, охорона здоровʼя
Головна особливість – як рахують вагу. У більшості індексів більша компанія важить більше. У Dow Jones важить більше та, в якої дорожча акція. Значення індексу – це сума цін 30 акцій, поділена на спеціальний дільник. Дільник коригують після сплітів і змін складу, щоб індекс не стрибав без причини
Склад визначає комітет з представників S&P Dow Jones Indices і The Wall Street Journal на власний розсуд, без жорсткої формули. Зміни відбуваються нерегулярно: наприклад, у 2024 році до індексу додали Amazon і Nvidia
Формула
Dow Jones = сума цін 30 акцій / дільник Dow Дільник менший за одиницю, тому зміна ціни будь-якої акції на $1 рухає індекс більше ніж на 1 пункт
Приклад
Умовний індекс з двох акцій. Акція А коштує $500, акція Б – $50, хоча бізнес Б удесятеро більший. Якщо обидві подорожчають на 10%, А додасть до суми цін $50, а Б – лише $5. Індекс рухає дорожча акція, а не більша компанія
Реальний приклад – Apple. У 2020 році компанія розділила кожну акцію на чотири. Бізнес не змінився, але ціна акції впала вчетверо, і разом з нею в кілька разів зменшилась вага Apple у Dow Jones. В індексах, зважених за капіталізацією, спліт на вагу компанії не впливає
Як читати новини про Dow Jones
Новини люблять пункти: "індекс упав на 800 пунктів". Самі по собі пункти нічого не кажуть. Індекс за десятиліття виріс у рази, і та сама кількість пунктів сьогодні означає значно менший відсоток, ніж колись. Дивитись варто на зміну у відсотках
Крім того, 30 компаній – мала вибірка. Широкий ринок краще показують S&P 500 або індекси на кілька тисяч компаній. Про S&P 500 – у статті Індекс S&P 500: що варто знати
Чим відрізняється від S&P 500 і Nasdaq-100
- Кількість компаній. Dow Jones – 30, S&P 500 – близько 500, Nasdaq-100 – 100
- Як рахують вагу. У Dow Jones – за ціною акції, у двох інших – за ринковою капіталізацією, тобто за вартістю всієї компанії
- Правила відбору. Для Dow Jones формальних вимог майже немає. У S&P 500 є чіткі вимоги до розміру, ліквідності і прибутковості, а склад Nasdaq-100 визначає формула за розміром
Типові помилки
- 1
Оцінювати падіння в пунктах
Падіння на 1000 пунктів звучить як катастрофа, але при нинішньому рівні індексу це лише близько 2%. Рахувати треба відсотки
- 2
Вважати Dow Jones усім ринком
30 компаній не відображають тисячі публічних компаній США. Буває, що Dow Jones росте, а більшість акцій падає, і навпаки
- 3
Думати, що дорожча акція – більша компанія
Ціна однієї акції залежить від того, на скільки акцій поділена компанія. Компанія з акцією за $500 може бути меншою за компанію з акцією за $50
Як я на це дивлюсь
Олександр БенедичукІнвестор, співзасновник YU.invest, веде публічний портфельНа Dow Jones я не дивлюсь, коли ухвалюю рішення. У ньому лише 30 компаній, і вага кожної залежить від ціни акції, а не від розміру бізнесу. Тому Goldman Sachs з дорогою акцією впливає на індекс сильніше за вдесятеро більшу компанію. У 2025 році падіння однієї UnitedHealth помітно тягнуло вниз увесь індекс. Новини цитують його по традиції: це найстаріший індекс, і цифри в пунктах звучать гучно. Заголовок "Доу-Джонс упав на 500 пунктів" сьогодні означає падіння приблизно на 1%. Для акцій це звичайний день
Пункти Dow Jones лякають числами, а дивитись треба на відсотки і на ширший ринок
Питання й відповіді
Чому Dow Jones називають промисловим, якщо там Apple і банки?
Назва лишилася з 1896 року, коли індекс складався з промислових компаній. Склад відтоді багато разів змінювали, а назву – ні
Чи можна інвестувати в Dow Jones?
Так, через ETF, що повторює індекс, найвідоміший з них – DIA. Але 30 компаній дають меншу диверсифікацію, ніж фонди на широкий ринок
Хто веде індекс Dow Jones?
Компанія S&P Dow Jones Indices, та сама, що рахує S&P 500. Склад визначає комітет, і зміни відбуваються тоді, коли він так вирішить